定期定額的常見迷思

迷思一、逢低承接攤低投資成本：

投資不可能一路順遂，是大家都能夠認同的，所以投資人常有逢低承接攤低成本的觀念。定期定額的投資方式正是充分發揮逢低承接的特質，只是就實務上來推論：假設第一次進場的價位是100元，當價格下跌到80元時第二次進場，平均成本是90元，但標的價格是80元，等於投資還處在虧損狀態；若價格再下跌到70元時第三次進場，以定期定額的邏輯第三次進場的資金比重只佔三分之一，所以成本攤下來為83.3元，萬一行情持續下滑，雖然低點有進場，但是攤低成本的效率卻很有限，此外，100元跌50﹪是50元，要從50元漲到100元必須漲100﹪，在實務上是有困難的，但銷售人員、廣告文宣卻少有提及。

迷思二、傻瓜投資法，不需做功課：

不少投資人認為基金是一項分散風險的投資，定期定額再將風險作一次分散，應該只要用時間去累積應該就沒問題了！其實這是大錯特錯的觀念。以前例來說，碰到空頭市場時，定期定額逢低攤平的成效不大，一路攤低成本只會讓資金越套越深而已；反之，若是在漲勢時一路加碼反而會有擴大收益的效果，至於決定投資定期定額的關鍵在於投資者本身，如果投資者本身不能分辨市場的趨勢多空，無疑是將自己的投資架構在無形風險之中。所以只要是跟投資有關的，一定要是先做好功課。

迷思三、拉長戰線，時間是避風港

基金投資帶給投資人的印象是長期投資就會有報酬，因此，時間是基金創造報酬的主要來源，但是從近三十年的一些重大股市事件來推論，美國LTCM事件、霸菱事件、亞洲金融風暴、網路泡沫事件、美國次級房貸事件等，這些事件都造成當時基金淨值的大幅縮水，如果在長期的基金投資過程中，碰到這些事件最後還能有多少價值？是否如廣告所說的累積出一大筆財富？就有待商榷了，所以，時間是基金累積報酬的依據，但相對也隱含不少的未知風險在其中。

雖然定期定基金投資隱含著玄機與迷思，但是投資者只要能夠事前做好投資規劃，並且不斷加強財務知識，時時關心投資現況，才能做出正確的投資決策！加強財務知識都不嫌晚，只要開始就絕對來得及！