投資型保單 全權委託正夯

撰文者：林淑玲

國內投資型保單近來吹起一股基金代操風潮，保險業者藉由與投信業者合作或旗下成立投顧的模式，推出「全權委託投資帳戶」，幫保戶代為投資基金。推出時間僅短短1年，投資型保單全權委託投資帳戶整體資金規模，已經超過25億元。到底全權委託投資帳戶是什麼？跟直接買基金有何不同？又有哪些事項該注意？

目前包括全球人壽、宏利人壽、中泰人壽、新光人壽等均有投資型保單全權委託投資帳戶（詳見表1）。其中，全球人壽是第1家推出的業者，2009年5月上路；中泰人壽、宏利人壽緊接著在同年8月、12月推出；新光人壽則是2010年中才加入戰局。

到底什麼是全權委託投資帳戶？亞太全球投顧總經理張夢翔表示，所謂全權委託投資帳戶，簡單說就是類似組合式基金（Fund of Funds），投資標的是一籃子基金，基金挑選及進出操作均委由專家代操，對於不懂如何挑選基金、不會判斷買賣點的投資人，是個省時省力的好選擇。

4點異於一般組合式基金

支出費用未全納入投資

那麼，全權委託投資帳戶跟一般基金業者推出的組合式基金有何不同？至少有4點差異：

1. 投資組合結構不同。全權委託投資帳戶全是股債平衡型基金，一般組合式基金則分為3種類型：股票型、債券型、平衡型。張夢翔表示，全權委託投資帳戶屬於投資型保單的商品，保險本來就比其他投資工具更講究長期投資、追求穩健，所以沒有純股票型的組合基金，全部都採股債配置。

2. 投資範圍不同。全權委託投資帳戶投資標的，包括主管機關核准登記的境外基金，涵蓋股票型、債券型、產業型、平衡型、貨幣型及海外指數股票型基金（ETF）等不同的資產類別，可投資的範圍較廣，彈性較大。一般組合式基金除了平衡型之外，資產類型較為單一，例如股票型組合式基金只能投資股票型基金，債券型組合式基金亦只能買進債券型基金。

不懂得挑基金，可交由專家代勞投資型保單　全權委託正夯 Smart智富月刊第145期