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組合債基金13強 今年賺逾3%

lancer 發表於: 2012-3-17 06:34 來源: ADJ網路控股集團


面對琳瑯滿目的基金商品,財力有限的投資人往往不知從何選擇,即使參考最近公佈的基金獎名單做挑選,仍不免有遺珠之憾,選擇組合基金,不僅省錢也省 力。統計投信發行的28檔組合債券基金中,今年以來就有13檔基金交出超過3%的好成績,其中,又以新興債與高收益債為主的組合基金表現最為出色,隨著市 場投資信心增強,搭配低利環境,未來成長潛力持續看好。


ING新興高收益債組合基金經理人許豒勻表示,全球經濟溫和成長,有利投資氣氛趨於正面,搭配低利環境,未來風險性資產將仍較有表現機會,因此高收 益債與新興市場債仍是相對看好的債券類型,但市場過度預期與充沛資金,短期內可能會使市場出現較為震盪的走勢,透過投資組合基金,將可適度分散風險。


許豒勻指出,美元高收益債券評價偏貴,未來報酬將以利息收入為主;考量評價面與匯兌收益,亞洲高收益債最具投資價值,惟投資人仍需留意匯率波動問題。


整體而言,全球高收益債將最具投資分散效果。至於新興市場債,以評價面來看較高收益債合理,其中,新興主權債券投資價值會比新興企業債券佳,不過需留意新興市場貨幣的波動風險。


匯豐雙高收益債券組合基金經理人曾淼玲表示,2月高收益債再度上演價量齊揚劇碼,不僅資金持續流入,且利差進一步收斂,已較5年平均低了將近2個標 準差。此外,高收益債發行量大增,尤其是CCC以下標的更是積極,就短線指標而言,恐出現過熱現象,因此投資人應提防短期出現拉回。不過,企業獲利能力提 高,加上違約事件未再增加,因此短線拉回後可再進場佈局,其中,又以亞洲高收益債的投資價值最高。


寶來全球ETF棒組合基金經理人楊斯淵表示,美國仍繼續維持低成長與低通膨環境,歐洲央行啟動第二輪長期再融資操作(LTRO),在全球流動性仍持續良好,高收益債券市場持續反彈向上,近期表現不止勝過美國政府公債,漲幅也比S&500指數的表現來得更好。

此外,高收益債市的利差空間仍大,近日利差仍持續收斂,顯示未來高收益債券上揚空間仍大,建議投資人可逢市場震盪回檔之際,進場承接相關投資標的。